คำถามพื้นฐาน

ลองคิดดูคำถามนี้: ในเกมที่มีอัตราการชนะ 60% คุณมีเงินทุน 1000 บาท และมีโอกาสเดิมพัน 100 ครั้ง โอกาสจ่าย 1:1 คุณจะวางเดิมพันอย่างไรเพื่อให้ได้ผลกำไรสูงสุด? จากการสำรวจ คนมักจะลงเดิมพันมากขึ้นเมื่ออยู่ในสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย และลงเดิมพันน้อยลงในสถานการณ์ที่ดี ในความเป็นจริง เมื่อมีการลดลงอย่างต่อเนื่อง ผู้คนมักคาดหวังว่าจะมีการเพิ่มขึ้นในครั้งถัดไป; หรือหลังจากที่มีการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง คนจะคาดหวังว่าจะมีการลดลง ในทางกลับกัน นี่เป็นตรรกะของนักพนัน เพราะโอกาสในการทำกำไรก็ยังคงอยู่ที่ 60% ในขณะแบบนี้ การบริหารจัดการทุนจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

การบริหารจัดการทุนคืออะไร?

การบริหารจัดการทุนหมายถึงการควบคุมความเสี่ยงในตลาดที่มีความเสี่ยง โดยการจำกัดสัดส่วนเงินทุนในการลงทุนแต่ละครั้ง ขึ้นอยู่กับสไตล์การซื้อขายของคุณว่าเป็นแบบรุกหรือตั้งรับ การบริหารจัดการทุนยังมีผลต่อความเรียบง่ายของเส้นกราฟมูลค่าสุทธิของคุณอยู่ด้วย กลยุทธ์การบริหารจัดการทุนที่พบบ่อย ได้แก่ การบริหารทุนรูปปิรามิด และการบริหารทุนแบบอัตราส่วนเท่ากัน

ระบบการบริหารจัดการทุน

ระบบการบริหารจัดการทุนหมายถึงการกระจายขนาดตำแหน่ง การถี่ในการซื้อขาย สัดส่วนขนาดตำแหน่งในการซื้อขายภายใต้สถานการณ์เฉพาะ ความถี่ในการเพิ่มและลดขนาดตำแหน่ง ความหมายของการกระจายขนาดตำแหน่งหมายถึงการจัดสรรตามโอกาสภายใต้สถานการณ์ที่แตกต่างกัน แทนที่จะอิงจากอัตราความสำเร็จที่ทำการประเมินด้วยตนเอง ความถี่ในการซื้อขายและขนาดตำแหน่ง ตลอดจนสัดส่วนของตำแหน่งในสถานการณ์เฉพาะ เป็นผลมาจากนิสัยในการซื้อขายของแต่ละคน การปรับเปลี่ยนจะต้องเป็นการปรับที่เป็นกลาง ไม่ใช่การคิดด้วยอารมณ์ กฎการเพิ่มและลดตำแหน่งต้องมีหลักฐานรองรับ โดยไม่จำเป็นต้องอิงจากการวิเคราะห์ตลาด แต่ต้องอิงจากวินัยว่าสามารถเพิ่มขนาดตำแหน่งในสถานการณ์ใดได้

หลักการของการบริหารจัดการทุน

หลักการบริหารจัดการทุนขึ้นอยู่กับแต่ละบุคคล โดยไม่ใช่ “ใช้ได้ทั่วไป” แต่จะต้องเป็นไปอย่างสมเหตุสมผลตามหลักการ ประเมินความเสี่ยง ความผันผวน และความคาดหวังของผลตอบแทน รวมถึงนิสัยและความคิดของผู้เขียนได้สรุปหลักการบริหารจัดการทุน ดังนี้

พฤติกรรมในการควบคุมขนาดตำแหน่ง

ในระหว่างการซื้อขาย หลักการในการควบคุมขนาดตำแหน่งมักประกอบด้วย: ให้ความระมัดระวังในการลงทุนทั้งหมด ควรรักษาสัดส่วนเงินทุนสำรองไว้เพื่อความคล่องตัว ในการเกิดโอกาสทางการตลาดที่ไม่มีความเสี่ยง สามารถเพิ่มขนาดการลงทุนได้ในโอกาสที่เหมาะสม ในตลาดที่มีการเคลื่อนไหวเป็นกระแส สามารถมีการลงทุนระยะสั้นได้ที่ตำแหน่งใหญ่ และเมื่อเกิดโอกาสทางเทคนิค สามารถมีการลงทุนระยะสั้นในตำแหน่งเล็ก หลีกเลี่ยงการซื้อและขายมากเกินไป ควบคุมการสูญเสียไม่เกิน 10% ของทุน ในกรณีที่พบกับการสูญเสีย ควรออกจากตลาดโดยไม่เพิ่มขนาดการลงทุน

วิธีการบริหารจัดการทุน

สิ่งแรกที่ต้องทำความเข้าใจคือ การบริหารจัดการทุนไม่มี “ดี” หรือ “ไม่ดี” โดยเด็ดขาด มันมีความหมายเมื่อเชื่อมโยงกับอัตราการชนะของระบบการซื้อขายของคุณเท่านั้น แต่ในด้านการลงทุน การบริหารจัดการทุนอย่างเข้มงวดเป็นสิ่งสำคัญ เพราะมันกำหนดให้กราฟมูลค่าสุทธิของบัญชีเคลื่อนที่ไปอย่างเรียบง่าย เพื่อตอกย้ำจุดนี้ ผู้เขียนจะกล่าวถึงแนวคิดย่อยบางประการ

การบริหารจัดการทุนในระยะยาว

ในตลาดกระทิง ใช้ 70%-100% ของทุน; ในตลาดที่สมดุล ใช้ 30%-50%; และตลาดหมี ใช้ 0%-15% ตัวอย่างการบริหารจัดการทุนยังมีเพื่อเน้นความสำคัญที่แตกต่างกัน