การพัฒนาทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์

รางวัลโนเบลทางเศรษฐศาสตร์ที่ได้รับจากแดนีเอล คาเนแมน “ทฤษฎีทางความเสี่ยง” ได้เปิดประตูใหม่ในการศึกษาทางเศรษฐศาสตร์ โดยเปิดเผยปัจจัยที่ไม่สมเหตุสมผลที่ส่งผลต่อพฤติกรรมการเลือกของมนุษย์ ซึ่งอธิบายถึงการตัดสินใจและการตัดสินใจในสภาวะที่ไม่แน่นอน การศึกษายืนยันว่าเนื่องจากความซับซ้อนของสภาพเศรษฐกิจ, ความไม่แน่นอนในอนาคต, ความไม่สมบูรณ์ของข้อมูล และข้อจำกัดของความสามารถในการรับรู้ของมนุษย์ การตัดสินใจของมนุษย์นั้นถูกจำกัดจากความสามารถเฉพาะเธอและความเป็นจริงในเชิงวัตถุ กล่าวโดยรวม ก็คือ ในพฤติกรรมทางเศรษฐกิจ ความมีเหตุผลของมนุษย์มักจะจำกัดอยู่.

สามหลักการพื้นฐานของทฤษฎีทางความเสี่ยง

ทฤษฎีทางความเสี่ยงประกอบด้วยหลักการพื้นฐานสามประการ: ในสถานะที่ได้กำไร ส่วนใหญ่จะมีความชอบในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง; ในสถานะที่ขาดทุน มักจะยินดีที่จะรับความเสี่ยง; และส่วนใหญ่จะมีความไวต่อการขาดทุนมากกว่าการได้รับกำไร เมื่อใช้ทฤษฎีนี้ เราสามารถเผชิญหน้ากับ “จุดอ่อน” บางอย่างของมนุษย์ และเข้าใจพฤติกรรมที่ไม่สมเหตุสมผลในการลงทุน เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการตัดสินใจในการเทรด.

แนวโน้มการทำกำไรและการขาดทุน

หลักการที่หนึ่งบอกเรา ว่าส่วนใหญ่เมื่ออยู่ในสถานะที่ได้กำไร มักจะแสดงท่าทีระมัดระวัง รังเกียจความเสี่ยง ชอบเก็บกำไร และกลัวที่จะสูญเสียกำไรที่มีอยู่ ขณะนี้นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะทำกำไรให้เสร็จสิ้น ซึ่งแสดงออกมาในตลาดฟิวเจอร์สด้วยการขายสินค้าที่ทำกำไรได้ นักวิจัยสถิติเข้าทำการพิสูจน์ว่า ในตลาดการเงินทั้งในและต่างประเทศ มี “ปรากฏการณ์การจัดการ” ซึ่งหมายถึง ความตั้งใจของนักลงทุนในการขายตำแหน่งที่ทำกำไรได้มากกว่าการขายในขาดทุน.

การตัดสินใจในสถานะการขาดทุน

หลักการที่สองบอกเรา ว่าส่วนใหญ่เมื่ออยู่ในสถานะที่ขาดทุน จะรู้สึกไม่ยอมรับ ไม่ต้องการเผชิญกับการขาดทุน และยินดีรับความเสี่ยงที่มากขึ้น โดยพยายามจะฟื้นฟูการขาดทุนด้วยความหวัง แน่นอนว่าในตลาดฟิวเจอร์ส จะมีท่าทีที่จะถือขาดทุนต่อไป สถิติยังยืนยันว่า นักเทรดจะถือขาดทุนในระยะเวลาที่นานกว่าการถือกำไร ในตลาดฟิวเจอร์สและตลาดการเงิน การ “ระเบิดบัญชี” ของนักเทรดส่วนใหญ่เกิดจากการไม่สามารถหยุดการขาดทุนจากตำแหน่งที่สูญเสียได้.

ความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับความเครียดทางอารมณ์

หลักการที่สามบอกเรา ว่าส่วนใหญ่มีความแตกต่างอย่างมากในระดับความไวต่อการขาดทุนและการได้รับ กรณีที่เผชิญกับความเจ็บปวดจากการขาดทุนจะมีมากกว่าความสุขจากการได้ หากตัวเงินเดียวกัน หากเราเสียเงินจะนำมาซึ่งความเจ็บปวดที่มากกว่าที่นำมาซึ่งการทำกำไร จากแนวความคิดของทฤษฎีทางความเสี่ยง เราสามารถดึงแนวคิดทางการเทรดที่ถูกต้องได้ เช่น การเข้าร่วมตลาดฟิวเจอร์สด้วยท่าทีการพนันว่าจะให้สำเร็จในครั้งเดียว เป็นการกระทำที่ไม่สมเหตุสมผลและอันตราย.

ปฏิกิริยาของนักเทรดต่อสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวย

ตามทฤษฎีทางความเสี่ยง เราทราบได้ว่า มนุษย์มักจะยอมแพ้เมื่อเกิดสถานะขาดทุนครั้งใหญ่ โดยมีอารมณ์วนเวียนและปล่อยให้สถานการณ์เป็นไปตามนั้น เมื่อมีความคิดและพฤติกรรมเช่นนี้ ย่อมขัดแย้งกับหลักการทางเศรษฐศาสตร์ ดังนั้น เมื่อลูกค้าเริ่มรู้สึกถึงความสูญเสียจนรู้สึกชาและปล่อยให้ตลาดควบคุม อาจเป็นช่วงเวลาที่เขาต้องสำนึกและถอยตัวออกไป จากทฤษฎีทางความเสี่ยงเราสามารถนำไปสู่กระบวนการเทรดของนักลงทุนที่ขาดทุน ซึ่งคือการเข้าตลาดด้วยความโลภ รอคอยด้วยความหวัง ถือไว้ด้วยการขาดทุน และยอมแพ้เพราะการได้กำไรเล็กน้อย; วนเวียนไปเช่นนี้ เงินน้อยลงเรื่อยๆ แต่พฤติกรรมกลับแก้ไขได้ยาก.

สรุปหลักการการเทรดที่ถูกต้อง

เมื่อเทรด มักมีผู้คนแสดงพฤติกรรมที่ปกติคือ ถ้าผิดจะยืดเยื้อ แต่ถ้าชนะจะต้องหยุด การกระทำนี้ขัดแย้งกับแกนหลักการเทรดที่ว่าถ้าถูกต้องต้องถือไว้ ถ้าผิดต้องเปลี่ยน.