ความคิดเกี่ยวกับการเทรด

หลังจากที่เงียบมาเป็นระยะเวลาหนึ่ง ผู้ใช้ใหม่ใน知乎ได้เชิญชวนให้ตอบคำถามว่า "ความจริงของการเทรดคืออะไร" ซึ่งตรงกับสิ่งที่ผมเคยคิดมาเป็นเวลานานและมีข้อสรุปเบื้องต้น ดังนั้นจึงอยากจะแบ่งปันความคิดเห็นในที่นี้。

การเทรดแบบอุปนัย

ที่นี่เรากำลังพูดถึงการเทรดที่อิงจากอุปนัย ซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือใช้ประวัติเป็นพื้นฐาน การเทรดที่อิงตามการวิเคราะห์กราฟ การวิเคราะห์ทางเทคนิค และการวิเคราะห์พื้นฐานทั้งหมดสามารถจัดอยู่ในกลุ่มการเทรดแบบอุปนัยได้ ไม่ว่าจะเป็นวิธีการวิเคราะห์ใด การวิเคราะห์ในการเทรดแบบอุปนัยจะถูกอิงจากราคาและฟังก์ชันของราคา。

การกระจายแบบปกติ

สิ่งที่许哲กล่าวถึงในการบรรยายและบทความของเขาคือ เมื่อเขาศึกษาด้วยวิธีการบังคับคอมพิวเตอร์ เขาพบว่าดัชนีทั้งหมดมีการกระจายแบบปกติต่อราคา (a) แต่ราคาเมื่อเทียบกับเวลาเป็นการกระจายแบบพลังงาน (b)。

เครื่องมือทางเทคนิคที่เกี่ยวข้อง

การกระจายแบบปกติเกี่ยวกับเวลาอาจหมายถึงว่า ถ้าการกระจายราคาในช่วงเวลาหนึ่งเป็นไปตามการกระจายแบบปกติ จะมีราคาหนึ่งที่ไม่สามารถหามาได้ สำหรับนักเทรดฟอเร็กซ์ ตัวชี้วัดทางเทคนิคที่มีความเกี่ยวข้องกับการกระจายแบบปกติที่สุดคือ Bollinger Bands โดยที่ค่าพารามิเตอร์ที่ตั้งไว้ใน MT4 คือ (20, 2) โดยที่ 20 คือเส้นค่าเฉลี่ย (μ) และ 2 คือการเบี่ยงเบนมาตรฐานด้านบวกและลบ (σ)।

ความสัมพันธ์ระหว่างราคากับการกระจาย

ในแง่สถิติ การมีค่าอยู่ในนอกสองการเบี่ยงเบนมาตรฐานมีน้อยกว่า 3% จากลักษณะของมัน จะเกิดเส้นกลาง Bollinger Bands ที่ชัดเจน (2K, 2W, 2M หรืออื่น ๆ) ทำให้ราคามีโอกาสอยู่ระหว่างเส้นบนและล่างของ Bollinger Bands ที่ 97% การเทรดของเรานั้นก็คือการปรับตำแหน่งการวางเดิมพันให้สอดคล้องกับโอกาสที่กำหนด แม้ว่าความจริงเราทุกคนรู้ว่า ไม่มีพารามิเตอร์อย่างที่กล่าวถึงนั้นจริง ๆ เพราะการกระจายราคาต่อเวลาดังกล่าวไม่เป็นไปตามการกระจายแบบปกติ ดังนั้นราคาทุก ๆ ราคาจึงไม่มีโอกาสที่แน่นอน。

การกระจายแบบพลังงาน

การกระจายแบบพลังงานมีลักษณะว่า หากการกระจายราคาเมื่อเวลาผ่านไปถูกต้องตามหลักการกระจายแบบพลังงาน จะไม่มีราคาหนึ่งที่ไม่สามารถเกิดขึ้นได้ การพูดถึงการกระจายของหางยาวหรือนั่นคือการกระจายแบบพลังงานก็ยังมีผลลัพธ์ที่ชัดเจนในการเรียกว่า "เหตุการณ์หงส์ดำ"。

ตัวอย่างเหตุการณ์ที่โดดเด่น

"เหตุการณ์หงส์ดำ" เป็นการที่เราผิดๆ ประเมินความน่าจะเป็นในการกระจายแบบพลังงานโดยใช้การกระจายแบบปกติ ยกตัวอย่างเช่น ในวันที่ 19 ตุลาคม 1987 "วันจันทร์ดำ" ดัชนี S&P 500 ของอเมริกาลดลงมากกว่า 20% มูลค่าตลาดหุ้นของอเมริกาลดลงอย่างฉับพลันเป็นมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ ตั้งแต่ปี 1927 ถึง 2012 การเบี่ยงเบนมาตรฐานของการเปลี่ยนแปลงในวันเดียวของดัชนี S&P 500 อยู่ประมาณ 1.2% ถ้าประเมินตามตัวเลขนี้ โดยการกระจายแบบปกติ "วันจันทร์ดำ" เป็นเหตุการณ์ที่มีค่า Sigma 19 ซึ่งหมายความว่ามันเป็นเหตุการณ์ที่ไม่สามารถเกิดขึ้นได้ในจักรวาลที่เราอาศัยอยู่ แม้แต่ตามการกระจายแบบพลังงาน เหตุการณ์นี้ยังเป็นเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นเพียง 137 ปีครั้ง。

ความหมายของระบบการเทรด

เราสามารถเห็นได้ว่าผู้เทรดหลายคนพูดถึงระบบการเทรด ในความคิดของผม ระบบการเทรดคือการกระจายแบบปกติที่แน่นอนและการบริหารการเงินที่สอดคล้องกับมัน ขณะที่ความจริงของการเทรดคือการปรับการกระจายแบบพลังงานผ่านการบริหารการเงินเพื่อนำไปสู่การกระจายแบบปกติ。

ความคิดสุดท้าย

เราไม่ต้องการมีการถกเถียง เพียงแต่ในขอบเขตของคำศัพท์เกี่ยวกับ “ระบบการเทรด”, “การบริหารทุน”, และ “จิตใจ” ที่ผู้เทรดหลายคนพูดถึง เรานำเสนอความคิดที่ลึกซึ้งและสุดท้ายในเรื่องนี้ ขอบคุณที่รับชม。