ระบบการเทรดความถี่สูงคืออะไร?

คำว่า “การเทรดความถี่สูง” เป็นชื่อที่ค่อนข้างไม่ดี ในแง่ตัวอักษร หมายถึงระบบใดๆ ที่สามารถทำการซื้อขายได้ที่ความถี่สูง อย่างเช่น หากคุณเขียนโปรแกรมเล็กๆ โดยใช้ VBA เชื่อมต่อกับ API ของโบรกเกอร์ คุณก็สามารถทำการซื้อขายได้ในระดับมิลลิวินาที และคุณก็สามารถบอกว่าคุณได้พัฒนาระบบการเทรดความถี่สูงแล้ว

ความเข้าใจที่ถูกต้องเกี่ยวกับระบบการเทรดความถี่สูง

แต่ตามที่เข้าใจกันตามที่มีอยู่ในตลาด อาจจะพูดได้ว่าระบบการเทรดความถี่สูงในความคิดของคนส่วนใหญ่คือ: การส่งคำสั่งซื้อขายทั้งหมดจะมาจากคอมพิวเตอร์ โดยมีระยะเวลาตอบสนองต่อข้อมูลตลาดในระดับไมโครวินาที (VBA กลับไปเถอะ) ระบบจะประกอบด้วยซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์เฉพาะ และจำเป็นต้องมีการพัฒนาจากผู้เชี่ยวชาญด้านคอมพิวเตอร์จำนวนมาก (พวกเทรดเดอร์ทั่วไปไม่สามารถพัฒนาระบบนี้ได้) ฮาร์ดแวร์ของระบบจะต้องตั้งอยู่ใกล้กับเซิร์ฟเวอร์ของตลาด (ได้แก่ co-location) และต้องได้รับอนุญาตพิเศษสำหรับการเข้าถึง คำสั่งซื้อขายจะถูกส่งตรงไปยังตลาด (ไม่ได้ผ่านทางโบรกเกอร์) หากตรงตามสามข้อดังกล่าว สามารถเรียกว่าเป็นระบบการเทรดความถี่สูงได้

มุมมองที่แตกต่างเกี่ยวกับการเทรด

หลายคนบอกว่าหากคุณไม่ได้พูดถึงความถี่ในสามข้อที่กล่าวมา คุณก็แค่เรียกว่าเป็นระบบที่มีความล่าช้าต่ำ ไม่สามารถเรียกว่าการเทรดความถี่สูงได้ ซึ่งผมต้องยอมรับว่า “การเทรดความถี่สูง” เป็นชื่อที่แย่มาก แต่สื่อหลักในปัจจุบันรวมถึงข่าวจำนวนมากและหนังสือขายดีเมื่อพูดถึงหัวข้อนี้ต่างพูดถึงระบบนี้ เราจึงไม่ต้องมาซีเรียสเกินไปกับความหมายตามตัวอักษร

การตีความที่ผิดพลาดของการเทรดความถี่สูง

นอกจากภาพลักษณ์นี้แล้ว ยังมีความคิดเห็นอื่นๆ ที่ทำให้การเทรดความถี่สูงถูกมองในแง่ลบ เช่น ความสามารถในการทำกำไรที่เหนือชั้น เหมือนกับว่าระบบการเทรดความถี่สูงนั้นเหมือนกับเครื่องพิมพ์เงิน เงินจากการเทรดเพียงอย่างเดียวที่มีโมเดลทางคณิตศาสตร์ลับบางอย่างและเทคโนโลยีที่ล้ำสมัย คาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดอย่างแม่นยำ และมีความได้เปรียบอันไม่อาจเปรียบเทียบในตลาด

ความคาดหวังที่ไม่เป็นจริงและความจริงของการเทรดความถี่สูง

คุณเคยได้ยินใครบ้างไหมที่เสนอด้วยความคลั่งไคล้เกี่ยวกับการเทรดความถี่สูงในประเด็นนี้? หลังจากฟังแล้วคุณรู้สึกอย่างไร? แทบจะอิจฉาตาร้อน รู้สึกตื่นเต้น หรือโกรธเคืองกับความไม่ยุติธรรม? อย่าหูเฉย รอติดตามเพื่อดูว่าสิ่งที่ได้เรียนรู้ในวันนี้จะช่วยให้คุณสร้างแนวความคิดที่ถูกต้องและไม่ขัดแย้งต่อไปในอนาคต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อนๆ ที่มีความสนใจในเทรดความถี่สูงแต่ยังไม่เริ่มต้น ขอให้คุณมีความเข้าใจที่ถูกต้อง มิฉะนั้น เมื่อคุณเข้าร่วมการทำงานในบริษัท HFT ด้วยความหวังว่าจะได้ทำการวิเคราะห์ข้อมูลเพียงอย่างเดียวและสร้างโมเดลทางคณิตศาสตร์ที่ลึกซึ้งแล้วเข้าตลาดขจัดเทรดเดอร์ที่ใช้ความถี่ต่ำออกไป เงิน (da) เหรียญ (tui) จะหลั่งไหลเข้ากระเป๋าของคุณ คุณอาจจะต้องผิดหวัง

สาระสำคัญของอุตสาหกรรมนี้

การละทิ้งความเข้าใจผิดเหล่านี้จะทำให้คุณสามารถเข้าใจสาระสำคัญของอุตสาหกรรมนี้ได้ดียิ่งขึ้น: เทคโนโลยีที่เป็นอันดับหนึ่งที่มีความมุ่งมั่นอย่างสูง การแก้ปัญหาทางเทคนิคที่ซับซ้อน ความมุ่งมั่นในการบรรลุประสิทธิภาพสูงสุดของเครื่องจักร และการแข่งขันที่รุนแรงในแต่ละกลุ่มคู่แข่ง นี่คือสิ่งที่ผมคิดว่าน่าสนใจที่สุดในอุตสาหกรรมนี้

การวิเคราะห์ความสามารถในการทำกำไรในตลาด

คำถามคือ “ระบบการเทรดความถี่สูงมีความสามารถในการทำกำไรสูงจริงๆ หรือ?” และความจริงคือ: เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมอื่นๆ มีทั้งผู้ที่ทำเงินได้และผู้ที่สูญเสียเงิน ซึ่งเหตุผลที่อุตสาหกรรมนี้ดึงดูดสายตาผู้คนมากมายก็เพราะมีทั้งคำว่า “การเงิน” และ “คอมพิวเตอร์” และมันมีเทคโนโลยีสูงมาก

ความเสี่ยงของเทคโนโลยี

นักพัฒนาต้องใช้เงินทุนจำนวนมากในการพัฒนาระบบที่มีความล่าช้าต่ำ โดยต้องจ้างผู้เชี่ยวชาญด้านคอมพิวเตอร์ที่มีค่าใช้จ่ายสูงซื้อฮาร์ดแวร์ราคาแพงและเช่าสายการสื่อสารไมโครเวฟ แต่ทั้งหมดนี้ก็ไม่สามารถรับประกันได้ว่าคุณจะได้ระบบที่มี “ความล่าช้าต่ำ” ตามที่จินตนาการไว้ การออกแบบและการพัฒนาระบบเป็นโครงการที่ซับซ้อนมาก

กลยุทธ์การเทรดความถี่สูง

กลยุทธ์ทางการเทรดมีอยู่สองแบบคือ การทำตลาด (market making) และการเก็งกำไร (arbitrage) โดยในแง่ของความคุ้มค่า การทำตลาดถือเป็นตัวเลือกที่ดีกว่า การทำตลาด หมายถึงการทำหน้าที่เป็นผู้จัดหาสภาพคล่องในตลาด กล่าวได้ว่าหากมีใครต้องการซื้อสิ่งใด (เช่น หุ้น ฟิวเจอร์ส) คุณต้องมั่นใจว่าจะขายให้เขาได้

การทำตลาดและการเก็งกำไร

เมื่อมาถึงยุคการเทรดความถี่สูง การทำตลาดจึงมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก การทำการเทรดให้มากมายรวมถึงการคาดการณ์ความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อลดความเสี่ยงในการทำตลาด การเก็งกำไร หมายถึงการหาหุ้นที่มีความสัมพันธ์กันสองตัว คุณสามารถสร้างผลกำไรได้จากความแตกต่างระหว่างราคาตลาดและการคำนวณของตัวหุ้นก็จะช่วยให้คุณมองเห็นความต้องการที่รวดเร็วและทำกำไรในตลาดที่มีความเฉียบคม