บทนำ

ราคามักจะไหลผ่านช่องทาง เหมือนกับน้ำที่ไหลเวียนอยู่ในหุบเขา เมื่อแม่น้ำสัมผัสกับผนังภูเขาทางด้านขวา จะหักเลี้ยวไปทางซ้าย; เมื่อแม่น้ำสัมผัสกับผนังภูเขาทางด้านซ้าย มันจะหันกลับไปทางขวา เมื่อราคาขึ้น ดูเหมือนจะมีแรงกดดันที่มองไม่เห็นอยู่ด้านบน และเมื่อราคาลง ดูเหมือนจะมีการสนับสนุนที่มองไม่เห็นอยู่ด้านล่าง ช่องทางสามารถช่วยให้เทรดเดอร์ระบุโอกาสในการซื้อขายและหลีกเลี่ยงความสูญเสียที่ไม่จำเป็น วิธีการซื้อขายช่องทางนั้นถูกเสนอโดย J.M.Hurst ในหนังสือ "The Profit Magic of Stock Transaction Timing" ในปี 1970 มีคำอธิบายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการสร้างช่องทาง

วิธีการสร้างช่องทาง

ช่องทางสามารถให้ความช่วยเหลือได้ เนื่องจากขอบเขตของมันแสดงถึงแรงกดดันและการสนับสนุนที่คาดไว้ วิธีการสร้างช่องทางมีทั้งหมด 4 วิธี: 1. วาดเส้นช่องทางขนานตามแนวเส้นแนวโน้ม 2. วาดเส้นตรงที่ขนานกันตามด้านบน/ล่างของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 3. กรณีก่อนหน้านี้ แต่ระยะห่างระหว่างสองเส้นขนานกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่จะถูกปรับตามความผันผวนของราคา (Bollinger Bands) 4. วาดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ตามราคาสูงสุดและต่ำสุดในแต่ละวัน ช่องทางขนานกับเส้นแนวโน้มเหมาะสมที่สุดกับการวิเคราะห์ระยะยาว โดยเฉพาะในกราฟรายสัปดาห์ ช่องทางที่วาดตามค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เหมาะสมกับการวิเคราะห์ระยะสั้น โดยเฉพาะในกราฟรายวันและกราฟราคาช่วงระหว่างวัน ช่องทางที่ปรับความกว้างตามความผันผวนของราคา สามารถจับแนวโน้มใหม่ที่สำคัญในช่วงต้นได้

พื้นที่สนับสนุนและแรงกดดัน

ในพื้นที่สนับสนุน แรงซื้อจากฝ่ายซื้อมากกว่าแรงขายจากฝ่ายขาย และในพื้นที่กดดัน แรงขายจากฝ่ายขายมากกว่าแรงซื้อจากฝ่ายซื้อ ช่องทางสามารถแสดงตำแหน่งสนับสนุนและแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตได้ แนวลาดของช่องทางแสดงแนวโน้มของตลาด หากช่องทางปรากฏอยู่ในระดับแนวนอน คุณสามารถซื้อขายแบบยาว/สั้นตามขอบเขตทั้งสองข้าง หากช่องทางขึ้น ควรทำการซื้อขายโดยฝ่ายซื้อเท่านั้น ซื้อที่ขอบเขตด้านล่าง และขายที่ขอบเขตด้านบน หากช่องทางลง ควรทำการซื้อขายโดยฝ่ายขายเท่านั้น โดยขายที่ขอบเขตด้านบน และซื้อคืนที่ขอบเขตด้านล่าง

ช่องทางค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่

เราสามารถใช้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียลสำหรับ 13 วัน เป็นฐานในการสร้างช่องทาง และวาดเส้นช่องทางที่ขนานกันในด้านบน/ล่าง ช่องทางจะมีความกว้างขึ้นอยู่กับค่าทางการที่ผู้ค้ากำหนด เส้นช่องทางด้านบน = EMA + ช่องทางคูณ × EMA และเส้นช่องทางด้านล่าง = EMA - ช่องทางคูณ × EMA การกำหนดค่าช่องทางควรให้ครอบคลุมระหว่าง 90% ถึง 95% ของการเคลื่อนไหวราคา ช่องทางคือตัวแทนของการแบ่งแยกระหว่างราคาปกติกับราคาผิดปกติ ราคาในสภาวะปกติควรอยู่ภายในช่องทางเท่านั้น เหตุการณ์ที่ผิดปกติจะเป็นตัวผลักดันราคานอกช่องทาง

การค้นหาโอกาสการลงทุน

ราคาใต้เส้นช่องทางด้านล่างแสดงถึงภาวะถูกมองข้าม; ราคาเหนือเส้นช่องทางด้านบนแสดงถึงภาวะราคาสูงเกินไป ในปี 1992 ระบบช่องทางของกราฟรายวัน S&P 500 มีค่าอยู่ที่ 1.5% หากการอ่านค่า EMA 13 วันเป็น 400 เส้นช่องทางด้านบนจะอยู่ที่ 406 [400 + (400 * 1.5 / 100)] เส้นช่องทางด้านล่างอยู่ที่ 394 [400 - (400 * 1.5) / 100] ค่าช่องทางควรมีการปรับทุกๆ 3 เดือนเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถครอบคลุม 90% ถึง 95% ของราคา หากราคามักจะทลายช่องทางและอยู่นอกช่องทางเป็นเวลาหลายวัน จะหมายความว่าช่องทางควรขยายกว้างขึ้น

ความผันผวนในตลาด

ในช่วงเวลาที่ความผันผวนของตลาดรุนแรง ช่องทางต้องขยายกว้างขึ้น; เมื่อสถานการณ์สงบอยู่ ช่องทางต้องแคบลง กราฟในระยะยาวต้องมีช่องทางที่กว้าง โดยทั่วไปแล้ว ค่าช่องทางในกราฟรายสัปดาห์จะมากกว่าค่าช่องทางในกราฟรายวันประมาณสองเท่า

จิตวิทยาของตลาด

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สามารถสะท้อนถึงความเห็นค่าเฉลี่ยของสินค้าในช่วงเวลา หากราคาสูงขึ้นและอยู่เหนือค่าเฉลี่ยของความเห็นค่า นั่นหมายความว่าฝ่ายขายเห็นว่านี่เป็นโอกาสในการทำกำไรหรือขาย โดยถ้าแรงขายมากกว่าแรงซื้อมากเกินไป ราคาจะลดลง ในทำนองเดียวกัน หากราคาลดลงและต่ำกว่าค่าเฉลี่ย ผู้ซื้อในระดับต่ำจะเข้ามาแทรกแซง ทำให้ราคากลับเพิ่มขึ้น ดังนั้น กระบวนการทั้งหมดจะวนเวียนซ้ำไปซ้ำมา

ปฏิบัติการทางการค้า

เทรดเดอร์มือใหม่และเทรดเดอร์มืออาชีพมีทัศนคติที่แตกต่างกันอย่างสิ้นเชิงเมื่อจัดการช่องทาง ผู้เริ่มต้นชอบวางเดิมพันในโอกาสที่ไม่สูงนัก พวกเขาซื้อในขณะที่มีการทะลุขึ้น และขายในขณะที่มีการทะลุลง เมื่อช่องทางอาจถูกทะลุ ผู้เริ่มต้นต่างคาดหวังการเริ่มต้นของแนวโน้มใหม่ หวังว่าจะทำกำไรมหาศาล ในขณะที่เทรดเดอร์มืออาชีพเชื่อว่า ปรากฏการณ์ที่ผิดปกติจะกลับสู่ภาวะปกติ ราคามักจะอยู่ภายในช่องทาง และการทะลุก็เป็นเพียงการกลับตัวก่อนที่แรงซื้อจะหมดลง

สรุป

การใช้ช่องทางค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เป็นวิธีการซื้อขายได้เองหรือนำไปใช้ร่วมกับเทคนิคอื่น ๆ โดยเกี่ยวกับช่องทางการซื้อขาย Gerald Appel แนะนำให้ใช้กฎต่อไปนี้: 1. วาดเส้นช่องทางขนานกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ หากช่องทางค่อนข้างแบน พื้นที่ด้านล่างมักจะเป็นจุดซื้อที่เหมาะสม และพื้นที่ด้านบนคือจุดขายที่สมบูรณ์แบบ. 2. หากแนวโน้มขึ้นและช่องทางเอียงขึ้นอย่างชัดเจน ราคาจะมีแรงขึ้นไปทะลุช่องทาง ซึ่งหมายความว่าคุณมีโอกาสดีกว่าในการขายที่ราคาแพง หากราคาทะลุขอบช่องทางด้านบน มักจะกลับมายังค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ซึ่งเป็นโอกาสในการซื้อที่ดี