วันพฤหัสบดีที่ 21 พฤศจิกายน ราคาทองคำในตลาดสปอตยังคงปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง ซื้อขายอยู่ที่ 2665.91 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.60% ในวันเดียวกัน ราคาทองคำปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นวันที่สี่ ทำจุดสูงสุดในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในปัจจุบันได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ โดยเฉพาะความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยและการคาดการณ์นโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งทำให้ความรู้สึกของตลาดมีความซับซ้อนและเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา.

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์กลับมาเป็นจุดสนใจอีกครั้ง

สถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครนได้ทวีความรุนแรงขึ้นในช่วงนี้ ทำให้เกิดความกังวลในตลาดทั่วโลกและทำให้ความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนในเรื่องการเติบโตของเศรษฐกิจโลกยังส่งผลให้ความต้องการทองคำสูงขึ้นอีกด้วย.

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และแนวโน้มธนาคารกลางสหรัฐฯ

นักลงทุนกำลังจับตาดูตัวเลขการขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ, ดัชนีภาคการผลิตของธนาคารกลางฟิลาเดลเฟีย และยอดขายบ้านมือสอง ซึ่งจะประกาศในช่วงบ่ายวันเดียวกันนี้ ข้อมูลเหล่านี้อาจช่วยให้เห็นแนวทางการปรับนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ชัดเจนขึ้น นอกจากนี้ ความเห็นของเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ หลายคนในช่วงนี้ยังบ่งชี้ว่ามีการเรียกร้องให้ลดดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง แต่โดยรวมยังมีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายทางการเงินต่อไป ข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดงให้เห็นว่าตลาดคาดว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธันวาคมด้วยความน่าจะเป็นที่สูงกว่า 50%.

การจัดการเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจ ลิซา คุก หนึ่งในผู้ว่าการเฟดกล่าวว่าหากการลดลงของอัตราเงินเฟ้อไม่เกิดขึ้นตามที่คาดไว้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจต้องหยุดแผนการลดดอกเบี้ย ขณะที่มิเชล โบว์แมน ชี้ว่าอัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับที่คงที่ ด้านซูซาน คอลลินส์ ประธานเฟดบอสตันสนับสนุนการลดดอกเบี้ยอย่างระมัดระวังแต่เน้นถึงจังหวะที่เหมาะสม การแสดงความคิดเห็นที่แตกต่างกันเหล่านี้ทำให้ตลาดยังคงมีความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น.

ดอลลาร์และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีได้ปรับตัวขึ้นถึงจุดสูงสุดในรอบสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงความกังวลของตลาดต่ออัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าผลตอบแทนที่สูงมักจะกดดันราคาทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน แต่การปรับตัวขึ้นของทองคำในครั้งนี้ยังคงแสดงความแข็งแกร่ง ซึ่งบ่งบอกถึงบทบาทของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ยังคงอยู่ในระดับสูงแต่ปรับตัวลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ได้ช่วยสร้างพื้นที่ให้ทองคำหายใจได้บ้าง.

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ในด้านเทคนิค ราคาทองคำยังคงมีแรงส่งในทิศทางขาขึ้นในระยะสั้น แต่ควรจับตาระดับแนวต้านและแนวรับที่สำคัญ ปัจจุบันราคาซื้อขายอยู่ที่บริเวณ 2665 ดอลลาร์ ใกล้เคียงกับแนวต้านบริเวณ 2670-2672 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ 50% ของการปรับฐานฟีโบนัชชีล่าสุด หากราคาสามารถทะลุผ่านแนวต้านนี้ไปได้ ทองคำอาจพุ่งไปถึงระดับ 2700 ดอลลาร์.

ด้านแนวรับสำคัญอยู่ที่ 2635-2634 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับ 38.2% ของฟีโบนัชชี หากไม่สามารถรักษาระดับนี้ไว้ได้ อาจทำให้ราคาปรับตัวลงมาทดสอบแนว 2622 ดอลลาร์ หรือแม้กระทั่ง 2600 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา และหากราคาปรับตัวลดลงไปถึงระดับนั้น อาจเกิดการปรับฐานที่ใหญ่ขึ้น โดยราคาจะเข้าใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วันที่ 2557 ดอลลาร์.

มุมมองและสรุป

โดยรวมแล้ว ราคาทองคำในระยะสั้นยังได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ยังคงต้องติดตามความเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งอาจจำกัดศักยภาพการขึ้นของราคาทองคำ นอกจากนี้ การแสดงความคิดเห็นของผู้ว่าการเฟดและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะประกาศยังคงมีบทบาทสำคัญในการกำหนดทิศทางของตลาด นักลงทุนจึงควรมีความระมัดระวัง สำหรับแนวโน้มในระยะกลาง ตราบใดที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงอยู่ ทองคำมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง การจับตาการเคลื่อนไหวของราคาที่แนวต้าน 2670-2672 ดอลลาร์จะเป็นกุญแจสำคัญในการประเมินแนวโน้มในอนาคต.