ในช่วง 7 เดือนที่ผ่านมา ราคาทองคำได้แสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่น่าประทับใจ นักวิเคราะห์หลายคนยังคงคาดการณ์ว่าการขึ้นราคาจะดำเนินต่อไปในระยะยาว แม้ว่าความตึงเครียดทางการเมืองและความหวังต่อการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางจะช่วยหนุนราคาทองคำในปีนี้ แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคบางประการเริ่มส่งสัญญาณเตือนว่าราคาทองคำอาจมีการปรับฐาน บทความนี้จะสำรวจว่าเหตุใดการปรับฐานในระยะสั้นจึงดูเป็นไปได้ แต่ในขณะเดียวกันผู้ค้าก็ควรจับตามองแนวรับสำคัญต่อไป นอกจากนี้ยังมีโอกาสที่ราคาทองคำจะถึง 3,000 ดอลลาร์ในอนาคตอีกด้วย

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำแทบไม่เปลี่ยนแปลงและไม่สามารถขยายตัวได้เนื่องจากไม่มีปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญในการกดดันดอลลาร์ให้ลดลง ทำให้ศักยภาพการขึ้นของทองคำถูกจำกัด ดัชนีดอลลาร์เพิ่งสิ้นสุดสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ซึ่งส่งผลกระทบต่อการคาดการณ์และแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ เมื่อพิจารณาว่าทองคำอยู่ในสภาพซื้อมากเกินไป (Overbought) ในหลายกรอบเวลา การทำกำไรบางส่วนที่ระดับปัจจุบันจึงดูมีเหตุผล ดังนั้น หากการปรับฐานเกิดขึ้นในขณะนี้ ก็เป็นสิ่งที่น่าสนใจในการติดตาม

**ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งหมายถึงอะไรสำหรับนโยบายเฟดและการคาดการณ์ราคาทองคำ?**

รายงานการจ้างงานล่าสุดของสหรัฐสร้างความประหลาดใจให้กับตลาดอย่างมาก ในเดือนกันยายน มีการเพิ่มตำแหน่งงานถึง 254,000 ตำแหน่ง ซึ่งเกินความคาดหมาย ส่งผลกระทบต่อแผนของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) สถานการณ์นี้เพิ่มความซับซ้อนให้กับแนวคิดเรื่อง “เศรษฐกิจชะลอตัว” เนื่องจากตลาดแรงงานยังคงแสดงความยืดหยุ่น ซึ่งสอดคล้องกับมุมมองของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ที่ว่าในปีนี้เราอาจจะไม่เห็นการลดดอกเบี้ยอย่างหนักหน่วงอีก สิ่งนี้ทำให้ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนต่อไป ซึ่งทำให้เกิดแรงกดดันต่อทองคำ

สำหรับนักเทรด ความหมายชัดเจน แม้ว่าการคาดการณ์ราคาทองคำในระยะยาวยังคงเป็นขาขึ้นเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น ความเสี่ยงทางการเมือง แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของจีน และนโยบายการเงินผ่อนคลายของธนาคารกลางทั่วโลก แต่ในระยะสั้นอาจเห็นว่าทองคำยากที่จะเพิ่มขึ้น เว้นแต่ว่าเฟดจะปรับท่าทีอีกครั้ง

เมื่อเข้าสู่การวิเคราะห์ทางเทคนิค จากภาพรวม กราฟทองคำยังคงแสดงทิศทางขาขึ้น แต่มีสัญญาณเตือนที่เริ่มสะสมขึ้น หากเราพิจารณา RSI (Relative Strength Index) บนกราฟรายเดือน พบว่าขณะนี้อยู่เหนือระดับ 80 ซึ่งบ่งชี้ว่าทองคำอยู่ในสภาวะซื้อมากเกินไป จากสถิติในอดีต RSI ที่สูงขนาดนี้มักเป็นสัญญาณของการปรับฐานหรือการพักตัวที่กำลังจะมาถึง

ดังนั้น หากเราเห็นการทำกำไรบางส่วนและราคาทองคำลดลงในเร็ว ๆ นี้ ไม่ควรเป็นเรื่องน่าประหลาดใจ ระดับสำคัญที่ควรจับตาคือ 2,635 ดอลลาร์ หากราคาหลุดระดับนี้ไป อาจเห็นการลดลงไปถึงระดับ 2,600 ดอลลาร์ หรือแม้แต่แนวรับระยะยาวที่ 2,530 ดอลลาร์ และ 2,500 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวลดลง แต่แนวโน้มหลักยังคงเป็นขาขึ้น สำหรับนักลงทุนระยะยาว การปรับฐานอาจเป็นโอกาสในการซื้อทองคำในราคาถูก

ในระยะสั้น ควรระมัดระวัง เนื่องจากภาวะซื้อมากเกินไปอาจนำไปสู่การปรับฐานที่ใกล้เข้ามา