ตลาด
หุ้นสหรัฐฯ ขาขึ้นต่อเนื่อง แต่ใกล้จบหรือยัง? UBS คาดยังมีโอกาสเติบโต
 (1).jpg)
ตั้งแต่ต้นปี ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทุบสถิติสูงสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นมากกว่า 23% ในปีนี้ ทำให้หลายคนตั้งคำถามว่าขาขึ้นนี้ใกล้สิ้นสุดหรือไม่ ทาง UBS มองว่าการเติบโตยังไม่จบ และคาดว่าตลาดจะยังคงมีโอกาสเติบโตตัวเลขสองหลักจนถึงปลายปีหน้า
ในรายงานล่าสุด นักกลยุทธ์ของ UBS คาดว่าดัชนี S&P 500 จะขึ้นไปแตะ 6,600 จุดในช่วงสิ้นปีหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังคงเติบโตต่อเนื่องในรูปแบบที่เรียกว่า “ไม่ตกลงพื้น”
ภายใต้สถานการณ์ “ไม่ตกลงพื้น” เศรษฐกิจยังคงขยายตัว ตลาดงานยังคงแข็งแกร่ง ขณะที่อัตราเงินเฟ้อและดอกเบี้ยอาจจะยังคงสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ภายใต้สภาวะตกลงพื้นทั้งแบบแข็งและแบบนุ่มนวล
การคาดการณ์ของ UBS หมายถึงดัชนี S&P 500 จะปรับขึ้นจากระดับปัจจุบันเกือบ 13%
ข้อมูลตลาดหุ้นล่าสุด
ในวันจันทร์ที่ผ่านมา (เวลาฝั่งตะวันออกสหรัฐฯ) ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดไม่เป็นเอกฉันท์ โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวลงเล็กน้อย และปิดที่ระดับ 5,853.98 จุด ลดลง 0.18% จากวันก่อนหน้า ดัชนีนี้เพิ่งทำสถิติสูงสุดใหม่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา พร้อมกับปรับตัวขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่หกติดต่อกัน
“สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ ภาพรวมเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐฯ ที่ดีขึ้น ทำให้เรามีความมั่นใจในมุมมองเชิงบวกต่อตลาดหุ้น” นักกลยุทธ์ของ UBS กล่าวในรายงาน พวกเขาชี้ให้เห็นว่า ข้อมูลที่แสดงออกมาบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีความมั่นคง
การจ้างงานที่แข็งแกร่งและเศรษฐกิจเติบโต
แม้ว่าเงื่อนไขทางการเงินจะเข้มงวดขึ้นและอัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้น แต่ตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงานของสหรัฐฯ รายงานว่าสหรัฐฯ เพิ่มงานใหม่ในเดือนกันยายนถึง 254,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 147,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงเหลือ 4.1% ใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในประวัติศาสตร์
กิจกรรมทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ยังคงแข็งแกร่ง ยอดขายปลีกในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 0.4% สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่ GDP ในไตรมาสที่สองเติบโต 3% เมื่อเทียบปีต่อปี
ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อกำลังเข้าใกล้เป้าหมาย 2% ของเฟด โดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้น 2.4% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นดัชนีที่เฟดชื่นชอบ เพิ่มขึ้น 2.2% ในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2021
UBS ระบุว่าการปรับตัวของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงกำลังเป็นสัญญาณที่ดีต่อการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อตลาดหุ้น โดยใช้ข้อมูลจากเครื่องมือ
FEDwatch ของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ชิคาโก (CME) ระบุว่าตลาดคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานภายในสิ้นปีนี้มีโอกาส 72%
นักกลยุทธ์ของ UBS ยังระบุว่า แม้นักลงทุนอาจเห็นความผันผวนบ้างก่อนการเลือกตั้งในเดือนพฤศจิกายน แต่ไม่น่าจะทำให้การเร่งตัวของตลาดหยุดชะงักลง
ผลกระทบจากการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ และแนวโน้มตลาด
“การเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ไม่น่าจะมีผลทำลายพื้นฐานที่ดี เราคาดว่าการแข่งขันระหว่างสองพรรคในรัฐสำคัญๆ ที่เป็นตัวชี้ขาดจะทำให้ความผันผวนของตลาดเพิ่มขึ้นก่อนการเลือกตั้ง แต่การเลือกตั้งครั้งนี้จะเกิดขึ้นภายใต้สภาวะที่เฟดเพิ่งเริ่มปรับลดดอกเบี้ย เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงเติบโต และมีแนวโน้มระยะยาวที่ดีจากการพัฒนาเทคโนโลยี AI” UBS กล่าว
.jpg)
ด้วยการที่เฟดเพิ่งเริ่มรอบการปรับลดดอกเบี้ย นักกลยุทธ์ส่วนใหญ่ในวอลล์สตรีทยังคงมองบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ โดยธนาคารชั้นนำทั้งหลายเช่น Goldman Sachs, UBS และ Deutsche Bank ต่างปรับเพิ่มเป้าหมายของดัชนี S&P 500 ในสิ้นปีนี้
.jpg)
 (1).jpg)
.jpg)
