ในการสัมภาษณ์ล่าสุดกับ Kitco News, Michele Schneider นักกลยุทธ์หัวหน้าของ Marketgauge ชี้ให้เห็นว่าราคาน้ำตาลกำลังสร้างรูปแบบตลาดกระทิงทางเทคนิคแบบชัดเจน หากสามารถทะลุแนวต้านไปได้ ราคาน้ำตาลอาจกลับสู่ระดับ 28 เซนต์ต่อปอนด์ได้อีกครั้ง

การเชื่อมโยงระหว่างราคาน้ำตาลและทองคำ

แม้ว่าทองคำและน้ำตาลจะไม่ใช่สินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์กันสูง แต่ Schneider ได้กล่าวว่าการที่ราคาน้ำตาลสูงขึ้นจะนำไปสู่ราคาสินค้าอาหารที่สูงขึ้น ซึ่งอาจกระตุ้นให้อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น สถานการณ์นี้จะสร้างแรงสนับสนุนให้กับทองคำ

ความไม่แน่นอนทางการเมืองและการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

เนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นจากปัจจัยภูมิอากาศและความไม่แน่นอนทางการเมือง Schneider ชี้ให้เห็นว่าการหยุดชะงักในห่วงโซ่อาหารทั่วโลกเล็กน้อยอาจส่งผลให้ราคาอาหารและอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในปี 2025

เหตุผลที่ทองคำยังคงแข็งแกร่งแม้อัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงขึ้น

นอกจากความกังวลเกี่ยวกับสถานะสุขภาพของเศรษฐกิจโลกและอัตราเงินเฟ้อ ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงถึง 4.2% ยังไม่สามารถหยุดการรวมตัวที่ระดับสูงของทองคำได้

Schneider กล่าวว่า “ถ้าอัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้นเพราะเศรษฐกิจแข็งแกร่งมาก ทำไมทองคำถึงยังคงถูกซื้อ?” เธอเสริมว่า “คุณจะเชื่อใจพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐหรือทองคำ? ฉันเองเชื่อมั่นในทองคำมากกว่า”

ปัจจัยการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่อแนวโน้มเงินเฟ้อ

Schneider กล่าวว่าหากราคาสินค้าโภคภัณฑ์อย่างน้ำตาลยังคงเพิ่มสูงขึ้น อัตราเงินเฟ้ออาจจะยังไม่สิ้นสุด แต่เป็นการหยุดชั่วคราวก่อนที่จะเพิ่มขึ้นอีกครั้ง

หนี้ของรัฐบาลสหรัฐและทองคำ

Schneider เชื่อว่าปัญหาหนี้ของสหรัฐที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ ทำให้ทองคำสะท้อนถึงสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐได้ดีกว่าพันธบัตรรัฐบาล

ดัชนี XRT กับความต้องการของผู้บริโภคในสหรัฐ

ความต้องการของผู้บริโภคจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่กำหนดทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐ เธอกำลังจับตามอง SPDR S&P Retail ETF (XRT) ที่สะท้อนการซื้อขายในภาคค้าปลีก เนื่องจากการไม่มีทิศทางของ XRT ได้เพิ่มความไม่แน่นอนในตลาด ซึ่งอาจอธิบายได้ว่าทำไมทองคำถึงยังคงแข็งแกร่ง

XRT ได้ซื้อขายอยู่ในกรอบแคบ 70-80 ดอลลาร์เป็นส่วนใหญ่ตลอดปีนี้ การคงตัวของราคาทองคำอาจเป็นผลจากภาวะการบริโภคที่ยังดีแต่ไม่ได้กระตุ้นเศรษฐกิจ

การวิเคราะห์แนวโน้มของ XRT

หาก XRT ทะลุระดับ 80 ดอลลาร์ แสดงถึงการบริโภคที่แข็งแกร่ง ซึ่งอาจบ่งชี้ว่าทองคำถึงจุดสูงสุดแล้ว หาก XRT ตกต่ำลงต่ำกว่า 70 ดอลลาร์ อาจบ่งบอกว่าสหรัฐกำลังเข้าสู่ภาวะถดถอย แม้ว่าภาวะถดถอยในช่วงเริ่มต้นจะกระทบราคาทองคำในทางลบ แต่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอาจทำให้เฟดลดดอกเบี้ยลงมาก ซึ่งเป็นสภาพแวดล้อมที่เหมาะสำหรับทองคำ

กลยุทธ์การลงทุนในทองคำและเงิน

ในภาวะตลาดที่มีความไม่แน่นอนสูง Schneider เปิดเผยว่าเธอมั่นใจในการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอ 15-20% ในทองคำ และยังมีการถือครองเงินด้วย เนื่องจากเชื่อว่าเงินยังมีศักยภาพในการลงทุนที่ดี

การคาดการณ์ราคาทองคำและเงิน

Schneider มองว่า หากทองคำยังคงยืนอยู่ที่ระดับ 2,760 ดอลลาร์ต่อออนซ์ มีแนวโน้มที่จะไปถึงเป้าหมายที่ 2,800 ดอลลาร์ และหลังจากนั้นเป้าหมายจะขยับไปที่ 3,000 ดอลลาร์

สำหรับราคาของเงิน Schneider คาดว่าราคาจะกลับมาที่ระดับ 33 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และถ้าสามารถทะลุระดับสูงสุดในรอบ 12 ปีที่ 35 ดอลลาร์ได้ มีแนวโน้มที่ราคาจะไปถึง 50 ดอลลาร์